今日A股一改昨日颓势，连板股带领市场走出普涨行情，三大指数全部翻红，赚钱效应那是岗岗滴！指数很稳定，个股很精彩，大家加油赚！

　　另外火星君想向今日过节的女神们，道一句辛苦了！

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　　一、多变的春天：如何寻找穿越时间的确定性投资机会（兴业证券）

　　一年之计在于春，近期有多家大牌券商发布了自己的春季策略，兴业证券张忆东认为中国权益资产长期来看最大的基本面在于：“中国优秀公司正崛起为世界级公司。

　　2018年，既不是一味的大胜小，或小胜大，而是寻找真正的优质公司。”那么这些优质公司有哪些特征呢？

　　1）强调的是基本面、是业绩、是以盈利能力，是中国各个领域有竞争优势的公司；

　　2）强调的是真正具有内生增长动能的优势企业，就是巴菲特所谓有核心竞争力、有护城河的公司；

　　3）强调的是国际对标，能够适应中国经济从高速增长转向高质量增长的新形势，逐步崛起成为同行业全球龙头的公司。

　　而高科技、先进制造业受益于中国“补短板”，更有机会从国内的龙头崛起为有全球竞争力的巨头。从下面这张图里我们可以看到中国的优秀企业越来越重视研发：

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　　那么在2018年，哪些行业更容易找到优质公司呢？

　　兴业张忆东团队认为下面三大领域机会不小：

　　1）金融股龙头，长期看好。国内优质大行受益不良率企稳和净息差见底，保险龙头受益2018年长债利率回升，计提准备金压力下降将释放利润；

　　2）精选优质成长股，并耐心等待增持机会。关注医药科技和TMT、先进制造业等新兴行业，中国制造业动力从低成本劳动力优势变成高素质工程师红利；

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　　3）周期股龙头，剩者为王。在供给侧改革及环保升级的背景下，拥有低成本、低能耗、高品质、战略布局先进的产能将成为“传统领域的核心资产”，如电解铝、铜、玻璃、造纸、钴等。

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　　二、行业迎拐点，创新龙头市占率连续上升，你值得拥有（国泰君安）

　　女神节这天，必不可少的一项活动就是shopping！LV、GUCCI太贵，还是来点国内大牌，一样好看而且性价比高。Shopping的花销从哪报销？

　　一个取之于民用之于民的机会来了，国泰君安认为，当下服装行业数年调整进入尾声，在宏观数据向好，消费升级趋势的带动下，行业整体显现复苏态势，具体逻辑来看看：

　　1.宏观经济回暖，行业增速上升。

　　2017 宏观经济形势稳中向好，国内生产总值首次突破 80 万亿大关，比上年增长 6.9%，结束了持续近 5 年的增速下行；居民收入增长 7.3%，城镇人均可支配收入回升，同比增长 8.27%；经济回暖使得居民消费力上升，服装企业效益明显好转。

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　　2. 服装行业零售增速开始进入上涨趋势

　　2017 年Q4，服装鞋帽类零售额当月同比显著提升，平均增速 9.1%，同比前两年大幅增长。不仅如此，服装行业的上市公司整体营收快速增长。

　　2017 年年服装行业上市公司收入增速连续维持在 20%以上的高速增长。显示出服装行业内的规模化企业已经开始呈现业绩复苏态势。

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　　3. 渠道结构多元化，线上业绩增长亮眼引关注

　　从渠道端来看，服装企业全渠道搭建将基本完成，线下门店数量减少的趋势开始企稳，线上业绩增长亮眼引关注，购物中心渠道正流行，电商2017 年GMV 维持高增长。

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　　服装行业也受到了线上购物的巨大影响，业内龙头企业为更好满足消费者的需求，开始设立网店，线上渠道快速扩张，线上收入占比逐渐增加。

　　4. 国内企业竞争力加强，市占率提升。

　　龙头公司进行快反供应链改革，提高效率。无论是供应链集中化，还是快反供应链改革，都证明了服装行业供应链正在持续优化，服装行业主动调整去适应市场，在供给侧层面进行大改革，国内前十品牌市占率连续四年提升。

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　　投资建议：在大众服装行业整体回暖下，优质企业凭借渠道、品牌、供应链优势将呈现超越行业整体的表现。推荐森马服饰（002563）、海澜之家（600398）、太平鸟（603877）。

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　　三、重磅！大利好出炉，风电正式确立反转（安信证券）

　　昨天国家能源局印发《2018年能源工作指导意见的通知》，为2018 年能源发展格局定调，风电正式唱主角：计划新水电装机600 万千瓦、核电600 万千瓦、风电2000 万千瓦（开工2500 万千瓦）和稳妥推进光伏发电。

　　安信证券就认为：伴随重磅政策利好，风电反转加速扩张！

　　1.“红六”变“红三”，风电反转逻辑确认。

　　同样在昨天，专门针对风电建设的《2018年度风电投资检测预警结果》发布，17 年以来，风电红色预警的六省弃风限电显著下滑，其中，黑龙江、内蒙、和宁夏弃风率降至 14%、15%和 5%，均已达到解除预警的条件，“红六”变“红三”！

　　解除红色预警意味着可以进行风电开发建设，根据能源局数据统计，17 年黑龙江、内蒙和宁夏合计新增并网仅 1.22GW，合计核准未建规模达7.82GW，因此预计18年三省将贡献较大增量。

　　2.2018 年是分散式风电快速发展元年。

　　1）国家明显加大了对分散式风电的扶持力度；

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　　2）技术进步为分散式风电带来较好的经济性。

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　　兴业证券认为，分散式风电有望类似于 2017 年的分布式光伏，18年作为快速发展的元年，势头将持续超出市场预期！

　　3.100GW存量空间+35%的年增速，风电迎加速扩张。

　　影响风电行业需求的核心因素是弃风限电。而随着弃风限电的持续改善，一方面是推动红色预警区域的逐步解禁，更为重要的是带来存量电站盈利能力的改善从而提高风电投资动力。

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　　4.当前风电板块整体估值水平比较低，相关个股估值均处于历史低位。

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　　重点推荐设备制造领域技术与市场领先的龙头公司金风科技（002202）和天顺风能（002531）。

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　　四、2018年利润将惊人“回天”，内生动力霸气外露！

　　OMG！雄安新区今天再现涨停狂潮，赚钱效应爆棚。火星君观察到，这原来是一则消息掀起的波澜：

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　　今天火星君仔细搜寻可靠研报，终于挖掘了一份精彩有料的好东西，它是由西南证券对回天新材（300041）的深度挖掘，咱们立马来看一下。

　　1. 量价齐升带动收入增长，毛利涨幅喜人。

　　2017年公司实现工程胶粘剂和化学品销售量5.3万吨，同比增加36.4%；实现太阳能背膜销售量1636.7万平方米，同比增长37.7%，产品销量大幅提升。

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　　分行业看：汽车制造领域，公司胶粘剂产品销售收入同比增长19%，毛利率也同比提升2.06个百分点，替代进口加速。电子电器和可再生能源领域营业收入分别同比增长43.4%和46.1%。

　　分产品类别看：有机硅胶、聚氨酯胶为公司胶粘剂核心产品，营业收入持续增长，分别同比增长44.5%、37.8%；厌氧胶、丙烯酸酯胶等其他胶类销售收入也实现快速增长，同比增长16.8%；太阳能电池背膜营业收入同比增长14.57%，共同带动公司业绩向好。

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　　2. 产能质量双提升，未来增长可期。

　　1）公司积极开设分厂，扩大产线规模：

　　投资设立子公司宜城回天，在常州回天新建二条太阳能电池背膜生产线，在上海回天、广州回天新建有机硅胶生产线。上述新增产线建成后，公司聚氨酯胶产能将提升70%，太阳能电池背膜产能将提升 50%，光伏硅胶产能将翻番，电子电器LED用胶产能将提升50%。

　　2）公司继续加强研发投入和新产品开发：

　　其中聚氨酯整车结构胶、密封胶、底涂剂进一步实现性能、环保升级、结构轻量化；新能源电池导热灌封胶、光伏硅胶新品已批量供货；丙烯酸酯胶、UV胶、厌氧胶在手持终端、LCD显示模组、新能源电池等产品应用上技术逐步成熟，质量进一步提升。

　　西南证券认为，回天新材2018年业绩的大幅释放，发展前景持续向好。预计2018-2020年EPS分别为0.37元、0.46元、0.53元，对应动态PE分别为28倍、23倍和20倍。

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　　免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议！

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